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【中国证监会信息中心副主任 刘铁斌】数字时代的资本市场发展和监管变革


中国证监会信息中心副主任 刘铁斌

数字新时代,以大数据、人工智能为代表,催生出新的发展业态。国家先后出台了“互联网+”“信息消费”“云计算”“大数据”“人工智能”的发展规划。党的十九大报告对金融业和资本市场的发展做出了明确要求,要“加快建设创新型国家”“推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合”。习总书记也提出“发展数字经济,加快推动数字产业化”的重要指示。证监会勇立潮头,从技术和管理机制上不断深化改革,全力推进监管科技建设工作。
 
证券期货行业信息化水平持续提升
近年来,数字化、数字经济的概念备受瞩目,但对于数字化这一概念的内涵和外延,还没有统一规范的定义,不同行业领域讨论的数字化的涵盖范围也不尽相同。我们理解,数字化通俗来讲就是借助数字信息采集、传输、存储、处理等技术改造社会组织为用户创造价值的方式。就资本市场而言,数字化本质上就是金融和科技相互融合所带来的金融业务模式、应用、流程和产品的创新,从而对金融市场、金融机构或者金融服务的供给方式造成重大影响。我国资本市场信息化建设20多年来的发展,行业机构一直紧跟数字化浪潮,砥砺前行,信息化水平不断攀升,信息安全保障能力不断夯实,投资者服务体验不断改善。由点及面,深交所、上交所、各期货交易所等市场核心机构在行业技术发展中起到了排头兵和奠基石作用。同时,行业经营机构也不断加大人才和经费投入,不断探索利用信息技术实现促创新、控风险的持续健康发展目标。
 
目前,行业整体信息化工作取得了新的进展和突破,未来希望这些成果能够发挥更大效能,助力行业的科技进步。
 
一是行业信息化基础设施建设取得了阶段性进展。深交所南方中心建设进入2.0阶段,上交所金桥基地准备投产,中金所唐寅基地正在抓紧建设,上期所张江基地正在着手改造,大商所托管机房初步完成规划,这些行业大型技术基地将为行业机构提供更为安全、更为高效、更为集约、更多容量的基础设施服务。而且,行业基础网络通信建设进入了新的阶段。沪深交易所的交易通信网络互联互通,在极大地提高了证券市场业务连续性保障水平的同时,大幅节省了行业机构备份能力建设成本。证联网已经完成了所有银证、银期托管银行的网络接入,将以前的银行和我们行业机构多对多互联的低效、复杂的网络结构改造,实现为“一点接入,多方通信”的便捷网络服务,极大地降低了行业机构通信成本。目前,我们还在组织证联网承建单位,会同中国农业银行制订改造方案,实现银行与行业机构利用深证通和中金所的数据交换平台的应用对接,通过后续工作深入推进、广泛试点,逐步推广,未来将进一步提高跨行业信息系统的业务连续性保障水平。
 
二是行业信息技术标准建设取得重大成绩。行业标准化管理水平稳步提升,并聚焦重点领域推动标准建设,截至目前,已累计发布标准45项,尤其是近两年发布的编码类、接口类、信息安全类标准,在推动行业资源共享、业务协同、系统互联互通等方面发挥了重要作用,制定了《国际证券识别编码体系》《交易所和市场识别码》等3项国家标准,正在起草《资本市场产品介绍要素标准》,进一步规范了国内证券及相关金融工具的识别和管理。数据应用,标准为重,需要通过行业标准规范数据的安全保护和治理应用工作,近期,中国证监会正式公告了《证券期货业数据分类分级指引》标准,为后续加强数据分级保护奠定了坚实的工作基础。同时,行业数据模型建设工作稳步推进,这一行业数据领域的基础工作,取得阶段性进展,通过整理行业各类业务流程,形成了一系列有关联的数据表4000余张和数据项2万余个,数据模型的相关方法论及应用已被纳入ISO 38505,其中,证券公司逻辑模型编制工作已经完成,形成了8大主题、373张数据表、3862个属性的工作成果。而且,还以“标准走出去”战略思想为引导,国际标准化工作取得实质性进展,按照国标委和金标委的决策部署,进一步加大工作力度,一方面加快国际先进标准的转化,缩小与发达国家标准水平的差距;另一方面积极参与国际标准制定工作,努力争取国际标准话语权。
 
三是汇集智慧,联合开展行业核心技术研究。我们组建了上交所的证券信息技术研究发展中心,深交所的行业金融科技研究发展中心,大商所、中金所、上期所的行业信息技术测试中心和中证信息的行业信息安全联合实验室等6家行业级信息技术中心,组织行业内外力量,研究现代科技在证券期货行业应用的技术研究、风险评估、研发测试和验证运用工作,搭建行业信息技术开发测试平台,向行业共享工作成果,提供公共信息技术服务,助力行业机构信息化建设,推动行业未来共同向应用人工智能、大数据等新兴技术开展探索。此外,行业信息技术开源活动交流机制在大数据、消息总线、分布式系统等八大技术领域进行联合开源技术研究,已发布了28项工作成果,逐步发挥起支撑行业自主可控和技术创新的积极作用。

利用现代科技促进资本市场业务发展和监管变革
近年来,国务院先后出台了“互联网+”“信息消费”“大数据”和“人工智能”的发展规划,鼓励利用人工智能、区块链、云计算、大数据等现代科技推动产业升级。党的十九大报告对金融业和资本市场的发展提出了明确要求,并要求加快建设创新型国家,推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合。2017年12月8日,习总书记在主持中央政治局集体学习时提出“实施国家大数据战略加快建设数字中国”的要求。

图 行业信息化基础设施建设取得阶段性成果

 
党中央、国务院的重大决策部署,以及习总书记的系列重要讲话,系统阐述了网络强国战略和大数据战略是实现国家富强的重要举措,为我国资本市场把握信息革命历史机遇,利用当前蓬勃发展的大数据、人工智能、云计算和区块链等现代科技开展金融科技和监管科技能力建设,推动市场业务发展和监管变革指明了前进方向。
 
中国证监会党委高度重视金融科技和监管科技工作。会党委书记、主席刘士余同志明确提出,要增强紧迫感和使命感,紧紧跟上新一轮信息科技变革的历史机遇,加快人才队伍建设,努力提升科技监管水平和监管工作的科技含量,推动行业机构提高金融科技应用发展水平。
 
据我们调研发现,行业部分机构在金融科技应用领域已经开始行动。一些机构抓住了现代科技对行业转型发展的重要机遇,充分发挥自身的优势,从战略、机制、研发、新技术应用等方面进行了整体布局和具体实践,初步形成了推动自身业务差异化、特色化发展的核心竞争力。但我们也面临不少问题,如行业整体起步比较晚,在现代科技方面投入资金少,掌握新兴技术的专业人才少,基础技术研究不透彻,技术标准不完善,监管规则不适应、监管合作应对不足、监管措施跟进不足等,上述因素对资本市场金融科技和监管科技的建设发展带来了障碍。
 
为解决这些突出问题,我们正在组织开展三个方面的工作。
 
1.研究制订行业金融科技发展的相关监管意见
2018年以来,我们组织研究制订了《关于促进证券期货业金融科技健康发展的指导意见(征求意见稿)》以下简称《指导意见》,旨在促进并规范行业金融科技建设工作。在起草过程中,我们明确了行业金融科技的监管原则,即“金融科技并不改变证券期货业务本质,其业务性质、经营条件、信息披露和监督管理必须遵循证券期货法律法规框架,行业金融科技应用只有证券期货持牌机构在合法合规和风险可控的前提下开展,任何未获得相关牌照的机构或个人,都不得假借金融科技之名开展证券期货业务”。在此基础上,我们初步明确了行业金融科技的监管模式,提出了促进行业金融科技发展措施和风险防控的具体措施。后续,我们将加快《指导意见》修订完善和征求意见工作,完善成熟后将择机发布。
 
2.全面实施证监会监管科技能力建设工作
证监会一直以来高度重视利用信息化手段提升监管水平,并取得一定的成效,但距离“利用智能分析算法,全面实现技术领先,人机交互的智能化金融服务与监管”的目标仍有很多工作要做。对此,2017年启动了监管科技工作,制订发布了《证监会监管科技总体建设方案》及相关配套的工作规范,推动利用大数据、人工智能等现代科技建设监管科技3.0,进一步提升监管智能化科技化水平。
 
监管科技3.0的核心就是要建设一个运转高效的监管大数据平台,综合运用统计分析、数据挖掘等技术,围绕资本市场主要生产和业务活动,进行全方位监控和历史数据分析,辅助监管人员及时发现市场主体涉嫌内幕交易、市场操纵等违法违规行为。《总体方案》明确了七个重要分析方向,包括行政许可类辅助分析、上市公司信息披露违规及财务风险分析、经营机构违规行为及财务风险分析,证券期货服务机构尽职行为分析、市场运行分析、违法交易行为分析。在这七大方向之下又细分为32个应用场景,并确定要建设关联账户分析、财务报表分析、实体画像、交易异常检测、舆情分析、金融文档分析等六大基础分析能力。目前,我们已经编制完成了《基于大数据分类与异常检测的财务分析方法》《基于图分析和标签化处理的资本市场实体画像方法》《基于ΔX/ΔT模型的证券市场异常交易检测方法》《基于社区发现和稳态分析的关联账户分析工程方法》《基于知识体系的舆情分析平台工程建议》等五大基础分析能力工程方法。
 
下一步,我们会把这些工程方法具体应用到刚才说的七个方向32个实际应用场景中去,使监管科技3.0真正落地实施。
 
3.加强交流合作,汇聚多方智慧加快金融科技研究
国际上,我们不断深化与国际组织的合作,加入国际证监会组织(IOSCO)金融科技联络组和指导组,从全球视角研究金融科技的应用发展和监管协作,与国际货币基金组织建立中长期技术合作框架,并通过会议、培训等方式开展交流合作。在国内,证监会与工信部签署了合作框架协议,推动资本与技术的深度合作,促进金融科技在证券期货行业的应用发展。


 

 

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