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规范+ 创新:促进互联网金融健康发展 【乐视控股(北京)高级副总裁、乐视金融CEO 】

自2015 年下半年开始,所谓的“互联网金融公司”连续出事( 跑路),某些恶性事件的爆发甚至对公众信任和社会稳定构成威胁。加强互联网金融监管,规范互联网金融发展,已成为当前金融领域的重要课题和政策取向。有关方面正在部署“互联网金融专项整治”,互联网金融严格的管理办法陆续出台,新的牌照审批已经大大收紧甚至全面停止。规范非常必要,但需要强调的是,加强规范必须与鼓励创新相结合。

 

互联网金融需要监管

近年来,互联网金融在我国快速发展,甚至呈现出野蛮生长的态势,在促进金融创新与发展,支持互联网交易发展方面发挥了重要作用,但也出现了很多问题,严重威胁着互联网金融的健康发展。其中,由于监管没有跟上,不少互联网金融公司实际上是打着“互联网信息服务”的旗号逃避金融监管,挤入金融领域开展金融业务,过于偏重于监管套利和资本运作,而没有足够的互联网基因和金融素质,并不注重于长远发展和服务于经济社会发展。传统金融过高的门槛和高额资本回报,吸引大量资本涌入,抬高互联网金融牌照价格,引发资本炒作热潮,形成金融传销和庞氏骗局,进而造成劣币驱逐良币,市场失去理性,必然酿成严重风险!

互联网金融的本质是金融。金融首先要致力于将社会闲置的资源激活,配置到需要的地方,创造出更大的社会价值,促进经济社会发展。但金融所做的社会资源配置,不是无偿的捐赠或一次性买断卖断,而是在供需双方约定条件下的有限让渡,形成一种权利义务关系,这就必然存在由此引发的信用风险、流动性风险、利率或汇率风险等等。有效地配置资源管理风险,是金融的两大基本功能。金融体系不仅需要注重于资源的集中和配置,还需要有效控制风险,合理平衡资源配置与风险控制、投资回报与稳健经营的关系。越是高风险的业务领域,越需要很强的金融专业水平。

对金融,特别是间接金融,必须加强监管,包括互联网金融也必须加强监管。金融监管,既需要加强金融法规建设和监管部门的监管,也需要加强行业自律,充分发挥互联网金融协会的作用。金融监管要强化行为监管,致力于打造诚实守信、平等互利、公平公正的良好金融市场环境。

 

必须鼓励互联网金融创新

随着互联网技术不断突破(宽带传输、云计算、大数据、移动互联、物联网、分布式、区块链等),互联网的覆盖面和渗透率不断提高。已经从最初的一项通讯技术,发展成为广泛的社交平台,进一步发展成为经济社会运行的基础设施,广泛而深入地进入经济或商业应用领域,并开始打破传统的社会分工,将越来越多的载体变成互联网的终端,推动跨界互联、重构运行方式和商业模式呈现出生态化新业态。

因此,互联网生态时代正在走来,互联网对人类社会的影响不断加深、远未结束。这也必然会对金融的实现途径、运营模式和发展轨迹产生很大冲击,互联网技术的有效利用必然推动金融创新乃至金融体系的深刻变革,互联网金融的上的虚拟货币支付体系;网上存款账户开立

网络平台(金融产品销售与交易平台):形成纯粹的互联网泛金融的销售与交易平台或网络交易所,以互联网技术促进普惠与直接金融、资产证券化、利率市场化,充分激发金融活力。

网络资管:跨金融领域的资产(财富)管理,推动混业经营、大资管。

网络货币(数字货币):全新的货币体系,推动货币体系与金融体系重构。

互联网金融应该重新定义金融——互联网生态时代的金融。互联网的发展正推动金融从过去的“脱实向虚”模式,专业化、独立化运行的轨迹,发展到今天的越来越多的“脱虚向实”,融入经济运行场景一体化运行的模式,场景金融也将成为互联网金融的一个重要特征。

互联网金融的本质是金融,但金融的实现形式和途径可能发生巨大变化。互联网时代的发展,必将推动金融创新与发展,也必然需要配套的金融体制以及法规和监管体系改革。

 

对互联网金融需要“规范+创新”

互联网金融是“互联网+ 金融”,既要准确把握互联网的发展潮流与规律,也要准确把握金融的本质和规律。

对当前互联网金融出现的问题,必须冷静客观地进行分析,不能简单地把问题都归结到互联网金融甚至互联网上。实际上,目前很多互联网金融公司,仅仅是传统线下金融加了一些互联网的应用,或者说是金融的互联网化,是打引号的“互联网金融”。很多问题的产生和爆发,根源并不在互联网上,尽管互联网的应用可能放大了问题。

例如,有报道称,泛亚投资人强调,他们之所以投资泛亚,是因为有“政府红头文件支持+ 官方媒体支持+ 行业部门领导赞扬+ 国有银行代为推销”。这其中有多少是与互联网金融相关,就值得很好的反思。包括对出现的问题,也不能由政府出面固守刚性兑付。否则,会违反金融规律、淡化社会风险意识、扭曲市场风险信号,最终会将个别风险积累成为系统性重大风险。

现在是整个金融需要反思和改革,都需要高度重视化解和防范风险,特别是系统性风险,而不只是互联网金融需要专项整顿。对互联网金融需要真正做到拨乱反正、去伪存真,进而促进互联网金融健康发展。

不能完全固守和运用传统(线下)金融的模式和方式对互联网金融(线上)进行一刀切的监管,必须切实把握金融的本质以及金融交易、支付清算、风险管理等核心环节的本质要求,结合互联网发展的最新成果及其应用,鼓励创新,提高效率、降低成本、严密监管、控制风险。避免“一放就乱”、“一收就死”。必须全面深化金融体制改革!

 

互联网时代的共享经济与共享金融

互联网的发展,在工业时代社会分工越来越细、专业化水平越来越高的基础上,开始强化互联互通,跨界融合的边际成本不断降低(边际成本趋于零),推动产业链垂直整合、横向开放、跨产业链价值重构,去渠道化、去中介化,减少中间环节,更好地保护价值创造者和消费者的利益,更好地利用社会闲置资源,催生了共生经济和共享经济新的业态。

在约定条件下的共享(交换)经济,而非无条件的共享,最重要的就是共享金融。这种共享经济和共享金融,更多地依赖互联网平台才能实现:互联网平台成为至关重要的中介。

这是因为,网上交易(共享)双方一般互相不认识,缺乏必要的信任基础,必须有为交易双方所认可的中介监管才能达成和完成交易。

互联网交易更需要金融从业机构IT 系统的兼容和透明高效的中介服务,更需要便捷高效地进行交易双方身份验证和交易信息采集、确认以及资金清算的

处理,更需要保证信息的真实性、完整性、准确性。而在这方面,一种新的互联网技术——区块链,正引起越来越广泛的关注和探索。有可能运用区块链技术,在线上形成一套全新的用户信息赋予和认证,交易的确认和记录,清算货币(商圈币或平台币)的推出和运行,资金的清算和全程加密记录财务体系,并通过接口或网关与线下用户及法定货币体系相联(O2O),形成线上线下既相对独立又紧密相关的新格局。

总之,互联网生态时代的来临,给经济社会的发展带来深刻影响,也给金融的创新与发展带来重大机遇与挑战。促进互联网金融的健康发展,需要“规范

+ 创新”。互联网金融的发展机遇与风险防范、共享金融与区块链应用等,还需不断探索。

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